Tingkat bunga yang tinggi dapat mempengaruhi permintaan emas – dan harga – dalam beberapa cara kritis, menurut Ketua dan pendiri Lear Capital Kevin Demeritt.
Ketika inflasi melonjak pada tahun 2022 – pada satu titik, mencapai 9,1%, titik tertinggi dalam lebih dari 40 tahun – Komite Pasar Terbuka Federal Federal Reserve mulai meningkatkan kisaran target untuk tingkat dana federal, tingkat bunga yang digunakan bank untuk meminjamkan uang satu sama lain, dalam upaya untuk mendinginkan ekonomi dan menurunkan inflasi.
Ini adalah langkah yang telah dilakukan Fed sebelumnya; Ini dapat menghasilkan hasil yang dimaksudkan, tetapi prosesnya tidak selalu tidak menyakitkan. Pada tahun 1980, ketika inflasi melonjak hingga lebih dari 14%, Paul Volcker, yang pada saat itu menjabat sebagai ketua Federal Reserve, mendukung kisaran target tingkat dana federal yang meningkat. Inflasi menurun menjadi 5% pada musim gugur 1982, meskipun AS jatuh ke dalam resesi 16 bulan dan mengalami peningkatan pengangguran.
“Semua orang berpikir pada tahun 1978, ketika inflasi adalah 8%, 'Kapan ini semua akan berakhir?'” Kata Kevin Demeritt. “Volcker masuk dan berkata, 'Kita harus mendorong suku bunga setinggi dan secepat mungkin secara manusiawi,' dan itu berjalan hingga 14% dan 15% – hampir dua kali lipat di mana [rates] berada pada tahun 1978. ”
Lanskap suku bunga saat ini
Mulai Maret tahun lalu, FOMC meningkatkan kisaran target dana federal dari 0% -0,25% menjadi 0,25% menjadi 0,50%; Kemudian sekali lagi mendorong kisaran ke atas pada pertemuan Mei 2022 menjadi 0,75% menjadi 1%, dan pada bulan Juni, meningkatkannya menjadi 1,5% menjadi 1,75% – lonjakan kisaran target terbesar sejak 1994.
Menyusul kenaikan tingkat berikutnya pada bulan September dan Oktober 2022, karena inflasi tetap keras kepala di atas target 2% FOMC yang dimaksudkan, komite terus secara berkala menaikkan kisaran target untuk tingkat dana federal sepanjang tahun 2023. Pada pertemuan terakhirnya dari 31 Oktober hingga 1 November, kisaran saat ini mencapai 5,25 hingga 5,5%.
Peningkatan suku bunga dapat memiliki efek riak di seluruh ekonomi, menghasilkan hasil seperti biaya pinjaman yang lebih tinggi – yang telah kita lihat dalam beberapa bulan terakhir setelah serangkaian kenaikan suku bunga Fed. Tingkat rata-rata untuk pinjaman hipotek dengan suku bunga tetap 30 tahun, misalnya, yang adalah 3,22% pada Januari 2022, telah meningkat menjadi lebih dari 6% pada akhir tahun lalu, menurut data Freddie Mac; Pada 2 November 2023, laju telah mencapai 7,76%.
Konsumen yang telah meminjam uang dalam beberapa tahun terakhir mungkin mengalami kejutan stiker ketika mencari pinjaman untuk pembelian besar, menurut Kevin Demeritt.
“Mereka terbiasa dengan 3,5%, tingkat hipotek 4%, dan kemudian suku bunga naik hingga 7% atau 8%,” katanya. “Pada titik tertentu, Anda akan menginginkan mobil baru, dan suku bunga akan jauh berbeda dari, 'Saya akan memberi Anda 1% bunga untuk empat atau lima tahun pertama untuk membeli mobil.' Perlahan tapi pasti, daya beli turun melalui suku bunga yang lebih tinggi.
Itu dapat mendorong sejumlah orang untuk menarik kembali pengeluaran. Perusahaan juga dapat berjuang saat meminjam biaya meningkat. Biaya modal yang lebih besar dapat menunda rencana pertumbuhan atau bahkan membahayakan operasi, berpotensi mengurangi profitabilitas perusahaan – dan pengembalian yang akan diterima investor.
Lebih dari seperempat – 26% – dari pemilik usaha kecil mengatakan mereka membayar tarif lebih tinggi pada pinjaman terbaru mereka, menurut informasi Federasi Nasional Bisnis Independen nirlaba yang dirilis pada bulan September, peningkatan dari jumlah yang melaporkan membayar lebih pada Agustus. Seperti yang dicatat NFIB, suku bunga pinjaman memiliki lebih dari dua kali lipat, dan pembiayaan, secara umum, bisa lebih sulit diperoleh.
Kekhawatiran tentang dampak biaya pinjaman yang lebih tinggi pada bisnis dapat menyebabkan investor menghindar dari pasar saham dan sebaliknya condong ke arah apa yang mereka anggap sebagai investasi yang kurang berisiko, seperti logam mulia seperti emas.
“Kami mulai melihat semakin banyak orang menjadi khawatir tentang volatilitas di pasar, yang terjadi ketika Anda memiliki inflasi tinggi dan suku bunga yang lebih tinggi,” kata Kevin Demeritt. “Jika setiap tahun, saya kalah [a percentage] Dari nilai uang kertas saya dalam daya beli, saya perlu sesuatu untuk mengimbangi itu. Emas akan menjadi alternatif yang bagus karena itu terjadi, di masa lalu, menjadi salah satu aset yang lebih baik. ”
Sejumlah pelanggan Lear Capital mengatakan mereka telah beralih ke logam mulia karena kemampuan mereka untuk memberikan stabilitas.
“Setelah menyaksikan dana saya menghilang dari investasi saya yang lain, saya memutuskan bahwa saya akan lebih baik dengan logam mulia daripada memiliki portofolio yang memiliki rekam jejak kerugian,” kata investor Frank B. dalam salah satu ulasan modal Lear yang diterbitkan pada platform TrustPilot. “Sekarang saya memiliki ketenangan pikiran bahwa terlepas dari apa yang terjadi, saya memiliki apa yang saya miliki. Jika nilai dolar turun, saya menang dengan logam mulia.”
Di salah satu ulasan modal Lear yang telah dibagikan secara online, Thena, yang membeli aset logam mulia dari perusahaan, mengatakan faktor ekonomi adalah alasan dia memilih untuk berinvestasi dalam logam mulia.
“Saya baru -baru ini memutuskan untuk bertukar uang dari rekening bank, di mana ia pada dasarnya tidak menghasilkan apa -apa, untuk membeli koin perak sebagai lindung nilai terhadap inflasi,” katanya. “Saya menerima semua informasi yang saya butuhkan untuk membuat keputusan berdasarkan informasi.”
Apa selanjutnya untuk suku bunga
FOMC dijadwalkan untuk bertemu sekali lagi tahun ini, pada bulan Desember; Meskipun tidak diketahui apakah kenaikan suku bunga lain akan disetujui pada pertemuan itu, dalam beberapa bulan terakhir, The Fed meningkatkan estimasi resminya tentang apa yang diantisipasi oleh tingkat dana federal median untuk tahun ini dan 2024.
Pada bulan Maret, perkiraan Fed, tarif pada akhirnya akan menjadi 5,1% untuk 2023 dan 4,3% pada tahun 2024. Namun, dalam ringkasan terbaru pembaruan proyeksi ekonomi, yang dikeluarkan pada bulan September, The Fed mengatakan pihaknya mengantisipasi rata -rata tingkat dana federal akan menjadi 5,6% untuk 2023 dan 4,6% untuk 2024.
Jika kenaikan laju di masa depan terjadi, nilai emas dapat tumbuh. Secara historis, harga logam mulia telah naik ketika suku bunga melakukannya, kata Kevin Demeritt. Pada tahun 1980, misalnya, karena suku bunga mencapai ketinggian baru lebih dari 15%, harga untuk perak dan emas berlipat ganda, mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya – $ 49,50 untuk perak dan $ 850 untuk emas.
“Emas memiliki hubungan terbalik dengan stok dan jenis aset lainnya,” kata Kevin Demeritt. “Emas dan perak secara historis berkinerja sangat baik pada saat inflasi. Logam berharga [can help serve as] lindung nilai terhadap beberapa ketidakpastian ekonomi itu. ”
Beberapa investor, kata Demeritt, menghargai bisa memiliki aset berwujud yang memiliki rekam jejak yang kuat selama masa -masa sulit secara ekonomi di masa lalu.
Setelah melakukan pembelian logam berharga pertamanya dengan Lear Capital, Bob, dari Queen Creek, Arizona, mengatakan dia menjangkau lagi bulan berikutnya untuk melakukan pesanan kedua.
“Keluarga saya [has] Lebih percaya diri dan keyakinan mengetahui bahwa kami berinvestasi dalam mata uang nyata, “kata Bob dalam salah satu ulasan modal Lear di situs web ConsumerAffairs.” Kami mempercayai Lear Capital sepenuhnya. Memiliki emas dan perak asli memberikan perasaan aman yang tulus di tengah semua berita keuangan gila hari itu. ”